2022 중국 주식 유망주 - 2022 jung-gug jusig yumangju

"하반기 코스피 3000 간다"…5대 증권사 수장들이 꼽은 유망주는?

서울 중구 하나은행 딜링룸에서 직원들이 업무를 보고 있다.(사진=연합뉴스)

올 초 3000선에 육박했던 코스피가 2600선까지 주저앉았다. 미국 중앙은행(Fed)의 긴축적 통화정책, 러시아-우크라이나 전쟁, 중국의 주요도시 봉쇄 등 인플레이션을 심화시키는 요인들이 나타나면서 국내외 주식시장의 주요 하락요인으로 작용했다.

전문가들은 당분간 쉽지 않은 장세가 지속되겠지만 하반기에 다시 '삼천피( 3000선)'를 탈환할 것이라고 점쳤다. 당분간 저성장, 고물가가 지속된다는 점에서 경기 방어형 및 마진 방어를 잘하는 업종에 관심을 가져야 한다고 조언했다. 하반기 삼천피 간다…"경제 연착륙 가능성↑"19일 한경닷컴이 국대 주요 5대 증권사(삼성증권·NH투자증권·미래에셋증권·한국투자증권·KB증권) 리서치센터장을 대상으로 하반기 증시 전망 관련 설문조사를 한 결과 올 하반기는 남은 상반기보다 개선되는 흐름을 보일 것이라는 의견이 많았다.

주요 증권사들은 하반기에는 악재들이 다소 진정되면서 코스피가 3000선에 도달할 것이라고 내다봤다. 삼성증권은 하반기 코스피 예상밴드를 2500~3000선으로 예상했다. KB증권은 2500~3100선을 제시해 삼천피 전망에 무게를 실었다. NH투자증권은 2500~2900선을 예상했고 미래에셋증권과 한국투자증권은 예상밴드를 공개하지 않았다. (사진 왼쪽부터) 윤석모 삼성증권 리서치센터장, 오태동 NH투자증권 리서치본부장, 서철수 미래에셋증권 리서치센터장, 유종우 한국투자증권 리서치본부장, 유승창 KB증권 리서치센터장.(사진=한경DB)

윤석모 삼성증권 리서치센터장은 "7월 연방공개시장위원회(FOMC)까지는 경기 경착륙 논쟁과 Fed 긴축 관련 정책 불확실성 확대가 시장 변동성 확대를 자극할 공산이 크다"며 "단, 2분기 이후 인플레이션 피크아웃 전환과 함께 약화됐던 경제 성장률의 점진적 회복, Fed 통화긴축 속도조절이 가능할 것"이라고 말했다.

그러면서 그는 "중국도 11월 시진핑 3연임과 함께 경기 바닥 통과와 정책 모멘텀 강화로 힘을 보탤 것으로 예상된다"고 덧붙였다.

오태동 NH투자증권 리서치본부장도 "향후 2~3개월에 걸쳐 물가상승률 둔화가 확인된다면 이는 Fed의 긴축속도를 늦춰 경제의 연착륙 가능성을 높이는 호재로 작용할 수 있다"고 말했다. 하반기 반도체·2차전지 유망…리오프닝도 관심전날 코스피는 전 거래일보다 5.54포인트(0.21%) 오른 2625.98에 마감했다. 외국인과 개인 매수세에 힘입어 소폭 상승했다. 연초부터 지금까지 국내 증시는 러시아-우크라이나 전쟁 발발로 인해 글로벌 공급망에 대한 우려가 확대됐다. 에너지 가격 뿐만 아니라 금속, 농산물 등 원자재 전반의 가격 상승으로 이어졌다.

이는 생산자물가, 소비자물가 상승으로 이어지며 인플레이션 우려를 점증시켜 Fed의 긴축 속도가 더욱 빨라지는 결과를 초래했다. 연초 수급적인 이벤트였던 대형 기업공개(IPO) 이후 시장이 안정될 것이라는 전반적인 기대감과는 달리 앞서 언급한 이유들로 인해 코스피는 2600선을 하회하기도 하며 전반적인 지수 레벨이 낮아진 상황이다. (사진=한경DB)

그럼에도 리서치센터장들은 하반기 유망 업종은 '반도체'와 '2차전지'를 많이 꼽았다. 인터넷, 제약/바이오, 리오프닝 업종에도 관심을 가져야 한다는 조언도 나왔다.

서철수 미래에셋증권 리서치센터장은 "수출 관련 업종보다는 경기 방어형 및 마진 방어를 잘하는 섹터가 상대적으로 긍정적으로 보인다"며 "혁신 테마 중에서는 실적이 확인되고 있고 중국 봉쇄 관련 반사이익을 얻고 있는 2차 전지가 긍정적"이라고 말했다.

향후 물가상승률 하향안정을 예상하고 이때 성과가 좋을 주식을 고른다면 재무건전성과 수익성이 양호한 성장주가 될 수 있다는 분석도 나왔다. 이러한 기준에서는 인터넷, 제약/바이오 업종이 긍정적이라는 설명이다.

오 본부장은 "인터넷 업종은 단기적으로 광고수입에 따른 업황의 부침은 있을 수 있으나 중장기적으로 안정적인 성장을 지속할 수 있다"며 "제약/바이오 업종은 코로나19 사태 이후 오랜 기간 시장에서 소외돼 가격부담이 적어졌다"고 말했다. 또 "엔데믹 전환 이후 리오프닝에 따라 업황이 개선될 유통, 의류, 엔터, 레저 업종에도 관심을 가져야 한다"고 덧붙였다. "과도한 레버리지 자제…ETF 활용도 고려해야"하반기 시장을 긍정적으로 보면서도 개인 투자자들에게는 과도한 레버리지를 이용하는 것은 자제해야 한다고 강조했다. 유종우 한국투자증권 리서치본부장은 "유동성 장세가 끝난 시장이므로 과도한 레버리지를 사용하는 것은 지양해야 한다"며 "실생활에 지장을 주지 않는 선에서 낙폭 과대 종목에 대한 투자 정도는 가능하다"고 말했다.

유승창 KB증권 리서치센터장도 "개인투자자들 중 상당수가 2020년 이후 투자를 본격적으로 시작했는데 이때는 초저금리 시대였다는 점에서 지금과는 분명한 차이가 있다는 것을 명심해야 한다"며 "대출을 통한 투자에 부담이 될 수 있는 환경이라는 점과 인플레이션 경기 및 기업에 미치는 영향을 새롭게 고민해야 한다"고 설명했다.

Fed의 긴축적 통화정책에 따라 글로벌 유동성이 줄어드는 국면에서는 주식시장 전반에 걸친 상승보다는 업종·종목 간 차별화가 나타날 공산이 크다. 이러한 시장에서는 개별기업을 분석하는데 뛰어난 능력이 필요하며 그렇지 못하다면 단기에 좋은 성과를 내기 어렵다는 지적도 나왔다.

오 본부장은 "개별기업 분석을 통해 시장수익률을 상회하는 성과를 내려는 투자자라면 '향후 경기가 불확실한 상황에서도 소비자들의 수요가 줄어들지 않을 제품이나 서비스를 통해 지속적으로 수익을 낼 수 있는 기업'을 선별해 투자하는 접근이 필요하다"고 말했다.

그러면서 그는 "이러한 선별 과정이 쉽지 않으므로 보다 전문적인 투자자의 도움을 받을 수 있는 간접투자상품이나 시장 수익률을 복제하는 상장지수펀드(ETF)를 이용해 투자하는 방법을 권고한다"고 조언했다.

차은지 한경닷컴 기자

코스피 상장사들, 1분기 매출 늘었지만 수익성은 악화돼

NH투자증권, 상근감사위원에 이보원 전 금감원 감찰실 국장 선임

인플레 공포 마감 임박…"하반기 위험자산 비중 늘려라"

가상 애널 "오늘의 시황은 맑습니다"

코스피, 기관 매수에 상승…삼성전자 (KS:) 1.96% 올라 6.76만원

"어제 나스닥 올랐어요"…삼성證 '가상 애널리스트'가 척척

인플레이션 시대 ‘미·중·일’ 유망주 8선

홍승훈 기자 승인 2022.06.03 09:31 의견 0

인플레이션 시대 투자 키워드(그래픽=NH투자증권)

미국 연방준비제도(Fed)의 금융 긴축 속에 공급망 차질과 중국의 코로나 봉쇄 등으로 경기 감속이 불가피한 상황이다. 이 가운데 미국 주식시장에선 인플레이션 시대 에너지(LNG)와 농산물(Agri)분야에, 기술주로는 B2B 비중이 크고 가격 결정력이 있는 기업에 투자 기회가 있다는 전망이 나왔다.

중국 투자와 관련해선 경기 영향이 작은 필수소비재, 그중에서도 공급측 변화가 기대는 돼지고기와 비료산업에 관심을 두라는 조언이다. 일본에 대해선 기시다정권의 정책과 엔화 약세 수혜주가 투자 유망종목으로 제시됐다.

3일 NH투자증권 해외기업팀은 '2022년 하반기 해외주식 전망' 보고서를 통해 이 같이 밝혔다. 우선 미국에 대해선 애그플레이션에 따른 수혜가 예상되는 곡물 처리 및 유통기업에 주목하라고 했다.

변종만 애널리스트는 "남미지역 라니냐로 타이트한 곡물 수급 상황 지속되는 가운데 러시아-우크라이나 전쟁발 쇼크도 발생하고 있다"며 "최근 비료 가격 급등에 따른 저조한 곡물 수확 가능성까지 부각, 애그플레이션에 따른 수혜가 예상되는 곡물 처리 및 유통 기업에 주목해야 한다"고 전했다. 투자 유망 종목으로 셰니어 에너지(LNG.US)와 아처-대니얼스-미들랜드(ADM.US)를 제시했다.

중국에 대해선 하반기 코로나19 확산 외에도 미중 갈등이 재차 심화될 가능성, 러시아-우크라이나 지정학적 리스크, 인플레이션 등 다양한 리스크를 감안해 경기가 수요에 미치는 영향이 제한적인 필수소비재에 관심을 둘 것을 조언했다. 변 애널리스트는 "공급 측 변화에 따른 수혜가 기대되는 돼지고기 관련 산업이 긍정적"이라며 "식량 안보가 글로벌 주요 화두로 떠오르고 있는 가운데 곡물 생산에 필수인 인산비료 가격 상승이 예상된다"면서 양돈 기업인 신희망(000876.CN)과 인산비료 기업 흥발그룹(600141.CN)을 유망기업으로 꼽았다.

그는 특히 "중국 정부는 탄소중립과 다수 산업 관련 규제를 부작용 고려해 완화, 다음 규제 완화 대상은 인터넷 플랫폼 산업이 될 것"이라며 "중국은 이미 주요 회의를 통해 인터넷 플랫폼 산업과 관련해 분명한 사업 운영 기준을 제시하고 이에 근거해 관리 감독할 것이라 발표했다"고 전했다. 유망 종목으로 Tencent(700.HK)와 Meituan(3690.HK)을 제시했다.

일본에 대해선 엔화 약세와 경기 부양책, 두 마리 토끼가 투자 아이디어라고 강조했다. 변 애널리스트는 "고유가가 경기에 부담을 주고 있으나 일본의 소비와 경기는 완만한 회복세에 있다"며 "기시다 총리는 ‘새로운 자본 주의’, ‘성장과 분배의 선순환’을 테마로 적극적인 경기 부양책 제시했다"고 설명했다. 이어 "BoJ의 강력한 금융 완화 정책으로 달러 대비 엔화 약세는 당분간 지속될 것"이라며 "투자 유망 종목으로 리쿠르트 홀딩스(6098.JP), Sony Group(6758.JP), 스바루(7270.JP)를 제시한다"고 덧붙였다.